上调公司投资评级至“强烈推荐” ，目标价35.4元

    近期公司股价已经超过我们前期《中化岩土（002542）调研简报—积极储备，或将成为行业整合者》的目标价 25.3元。

    我们认为， 随着《煤炭深化加工十二五规划》也就是煤化工十二五规划的即将出台，公司将分享行业投资爆发的溢价。

    维持公司盈利预测不变。预计公司 2011年、2012年、2013年基本每股收益分别为 0.70 元、1.01 元、1.44 元，同比分别增长 60%、44%、43%。上调公司投资评级至强烈推荐，并上调目标价至 35.4元，对应 2012年 EPS、35倍 PE。