事件：2 月9 日，公司与湖北三环发展有限公司（简称“三环发展”）的实际人在内的部分股东签署《股权收购意向书》。拟受让的股份比例为61.4930%，其中：受让三环发展包括其实际控制人——王宏英先生在内的管理层所持三环发展6.6209%的股份、受让全部财务投资人合计持有三环发展54.8721%的股份。

    盈利预测及投资建议

    不考虑收购因素，预计2011 年、2012 年和2013 年每股收益分别为0.56 元、0.73 元、0.94 元。目前的14.14元对应的PE 分别为24.7 倍、19.4 倍和15.0 倍。

    按照 25%的中性增速假设，本次收购将增厚公司2011 年EPS 为0.14 元，相当于目前业绩的25%，将显著提升公司投资价值。虽然短期面临低压变频行业增速放缓的压力，但中期角度看，投资价值明显，我们上调评级至“强烈推荐”。

    风险因素：

    （1）原材料价格波动风险；

    （2）新产品推广进度风险。