公司概况：汽车覆盖件模具龙头

    天汽模是我国最大的汽车覆盖件模具供应商，是行业内唯一一家真正实现规模化出口的模具企业。根据中国模具工业协会统计，2009 年我国汽车覆盖件模具收入超千万元的企业29 家，收入总计27.37 亿元，其中天汽模模具收入4.54 亿元，所占比例为16.59%，稳居行业首位。行业领先的规模使公司在成本控制、大额订单的承接及快速响应能力方面具有明显优势。

    以汽车覆盖件模具为核心 延伸产业链

    凭借在模具领域技术、客户资源等方面的优势，公司以模具业务为基础，开发了汽车检具和装焊夹具产品，具备了为客户新车型开发提供全套“模、检、夹”工艺装备和整车技术协调服务的一体化配套服务能力，同时公司积极拓展汽车冲压件业务，进一步完善了产品链，扩大了盈利空间。

    内外并重 积极开拓全球市场

    公司是行业内唯一一家真正实现规模化出口的模具企业。公司在巩固国内市场的同时，确立了海外扩张战略，充分发挥产品较高的性价比优势，加大在全球市场的自主营销力度，建立了与海外客户“一对一”的服务体系，公司品牌获得了欧美汽车厂商的普遍认可。

    募投项目定位“高档轿车覆盖件模具数字化制造”，力促出口

    业绩预测

    根据测算，公司10-12 年的EPS 分别为0.43 元、0.56 元和0.75 元。

    定价分析

    公司上市之后一年目标价的合理估值应该在35-40 倍，预计公司上市后的价格区间应在19-22 元之间。发行报价应在15.05-17.20 元之间比较合理。上市首日价格预计20.5 元。