事件：

    凭借规模和盈利能力，公司成为电缆行业领导者之一。截止2010 年收入规模和净利润分别位居上市线缆企业第三位和第一位；110kV 电缆附件中标跃居第四位，铝合金导线中标位居第二位，普通导线中标在参与投标的74 家中位居第11 位。

    作为上规模大型企业，未来发展看多地域和多领域拓展。电网投资向着更低电压的配网倾斜，竞争更加激烈、地缘优势占比提升。作为上市龙头利用资本市场平台实现外延拓展，增加下游细分市场渗透度和产能地理分布将成为发展重点。

    电网投资增速放缓，影响收入增长。2009 年后电网投资有所降低，同时核心220kV 的线路建设增速下滑明显，我们认为这一方面反映了电网发展中省内主干网络搭建的完成，一方面引导电网投资向着两极化过度。

    盈利预测和投资建议：考虑目前估值水平和行业发展现状，维持公司“谨慎增持”评级，预计11 年和12 年EPS 为 0.43 和0.51 元，目标价17 元。