风险提示：

    公司面临的风险主要是产品下游需求低迷的风险，原料供应的风险。油田及水务公司市场推广不达预期的风险。原材料价格短期快速上涨的风险。

    业绩预测及评级。

    根据此次所得税率调整，我们调高公司2011/2012/2013年完全摊薄EPS预测为0.53/0.66/0.73元（原为0.47/0.58/0.65元），即增厚业绩13%，当前价15.63元，对应2011/2012/2013年PE 29/24/21倍，但由于市场整体估值水平下移，按照2012年25倍，调低公司目标价至16.5元，维持“增持”评级。