一、 事件概述

    近期我们实地调研了榕基软件, 就控股子公司星榕基目前状况以及公司未来发展方向进行交流。基于公司向数据运营转型布局有序进行,以及凭借星榕基将拓展业务领域,有效增进盈利能力,维持“强烈推荐”评级。

    二、 分析与判断

    星榕基以物联网、中小企业平台和党政平台为主要方向星榕基定位为大数据运营公司,主要业务方向为物联网、中小企业服务平台以及党政平台。在物联网方面,星榕基获得了福建省物联网公共服务平台唯一特许经营权,未来有望凭借车联网、智慧教育、智慧医疗等平台业务,连接 50 万台智能化设备和可穿戴设备,成为国内物联网应用第一大平台; 面向福建全省 42 万家中小企业,公司将采用开源模式,打造中小企业云应用 PAAS 层; 在党政平台方面,公司将以全国党员管理平台运营作为接口,积极拓展服务模式,基于目前国内超过 1 亿的党员数量,市场空间巨大。

    借质检“三电工程”优势,拓展业务渠道在质检"三电工程"领域, 公司是为数不多的得到国家质检总局认可的服务商,经过在行业的长期经营, 拥有极具优势的市场份额。 自 2012 年起,公司一直承担着国家进出口检验检疫核心平台 ECIQ 研发与服务。三电工程国家质检总局电子检验检疫主干系统正式运行后, 公司可面向全国 30 多万家外贸进出口企业提供一系列的产品和服务。 今年 7 月,浙江检榕网络科技有限公司完成工商注册。该公司将建设网络服务平台, 整合各地优秀企业的优质产品,以及各地具有地方特色的产品,产生“集聚效应”,扩大中国制造产品的知名度和销售渠道。

    中标应急指挥平台,标示合作有序展开公司近期发布公告,以 4276 万元的金额中标福建省应急通信工程北斗及卫星系统项目。 此次中标是公司根据福建省星云大数据应用服务有限公司制定的“云+平台”战略,积极参与星云大数据承接的福建应急指挥领域项目的建设、运营工作,预示着公司与星云大数据合作的有序推进,以及星榕基业务的正式展开。未来凭借星榕基,公司将通过物联网、中小企业平台以及党政平台等多方面进行业务转型,同时为电子政务和质检等传统业务打开新方向。三、 盈利预测与投资建议预计公司 15-17 年 EPS 分别为 0.04、 0.07 和 0.11 元, 给予"强烈推荐"评级。四、 风险提示1) 物联网转型不及预期;盈利预测与财务指标