投资要点：

    四业务并行，各行业渗透。公司是国内领先的协同管理和质检三电工程服务商，形成了电子政务、信息安全、质检三电工程和协同管理四大业务并驾齐驱的局面。客户涵盖了政府、军事、质检、金融、能源、电信和环保等重要机关和行业，为公司实现产品化和客户间渗透奠定广泛的基础。

    传统业务保中期增长，布局未来谋长远发展。凭借协同管理和质检三电业务待确认的巨额订单公司未来两年业务规模大幅扩张，其中 SG186项目潜在的近4亿元的订单是高速增长的关键。长期来看，公司前瞻性布局金环工程和天平工程将为公司未来发展营造可持续增长的环境。此外，募投项目实施达产也将为公司长期增长提供持续动力。

    公司业绩有望持续高增长，买入评级。预计公司 2011-2013年实现净利润分别为 1.31亿、1.95亿和 2.77亿元，对应 EPS为 1.26元、1.88元和 2.67元。

    合理价位为 56.40元，对应 2012年 PE为 30 倍和PEG为 0.61，首次买入评级。