chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

启明星辰(002439)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

启明星辰(002439):管理优化驱动利润大增 积极推进中移入股

http://www.chaguwang.cn  机构:兴业证券股份有限公司  2023-11-04  查股网机构评级研报

  投资要点

      事件:2023 年前三季度实现收入25.34 亿元,同比增长16.84%;归母净利润2.41 亿元,去年同期亏损2.50 亿元;扣非净利润0.01 亿元,去年同期亏损2.96 亿元。

      Q3 单季收入稳健增长,利润端显著改善。Q3 单季,公司实现营业收入10.12亿元,同比增长6.05%,收入增速稳健;归母净利润0.57 亿元,同比增长14785.29%;扣非净利润0.82 亿元,去年同期为亏损0.14 亿元,利润端显著改善。前三季度公司实现非经常性收益2.40 亿元,主要系公司投资的“永信至诚”、“三维天地”、“航天软件”上市,带来投资收益。

      毛利率相对稳定,期间费用率明显下降。前三季度公司毛利率为61.85%,同比微降1.50pcts,毛利率总体稳定,处于正常区间。前三季度公司期间费用率为66.48%,同比变动-19.78pcts,其中销售、管理、研发费用率分别为32.82%、5.77%、28.26%,同比变动-10.85pcts、-1.73pcts、-7.16pcts,公司控费效果良好。

      积极推进中移入股,持续夯实新安全布局。公司以14.35 元/股的发行价,向中移资本定增募资不超过40.63 亿元,定增完成后,中移资本将成为持股23.08%的控股股东,实控人将变更为中国移动集团,目前该事项尚需获得中国证监会同意注册后实施。公司拥有扎实的基础安全防护能力,持续推进涉云安全、数据要素化安全、AI 安全、身份安全和密码安全等领域布局,不断夯实竞争优势。

      盈利预测与投资建议:预计2023-2025 年归母净利润为10.57/14.23/18.44 亿元,维持“增持”评级。

      风险提示:网络安全市场竞争加剧;中移定增监管审核进程不及预期;新产品开拓不及预期

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网