本报告导读：

    　　虽然公司施工业务表观收入略微下滑，但实际订单翻倍增长，下半年公司将聚焦收入和回款，预计将在报表中体现

    　　投资要点：

    　　维持“增持” 评级，维持目标价118.44 元。维持盈利预测，2021-2023年EPS 分别为0.60、1.03、1.72 元。维持目标价118.44 元，维持“增持”评级。

    　　收入符合预期，利润略超预期。报告期内公司实现总收入21.78亿元，同比增长35.36%，实现归母净利润2.86 亿元，同比增长119.95%。

    　　收入基本符合预期，利润略超预期。造价业务上半年新签云合同13.7亿，同比增长33%，单季度新签合同10.4 亿。按照往年上半年订单占比推算，公司全年造价业务新签云合同可能超过30 亿

    　　施工业务订单翻倍增长。报告期内施工业务收入3.18 亿元，同比下滑5.32%，然而，上半年公司经营策略是优先签合同，因此施工业务的合同额同比增长100%，并且公司明确表示下半年重点落实确认收入和回款。预计下半年，从三季报开始施工业务表观增速将会出现拐点。

    　　开拓第三增长曲线。报告期内公司首次披露设计业务收入，因并表鸿业科技，公司上半年实现设计收入0.59 亿元，其中鸿业贡献0.57 亿元。继3 月发布了广联达数字设计产品集邀请体验版后，上半年完成8 项试点项目，6 月推出BIMSpace2022 版正向设计产品，签约6 家标杆客户。另外公司公告出资2.88 亿港元认购筑友智造科技发行的3 亿股股份，在装配式建筑领域共同打造全产业链纵向一体化平台。

    　　风险提示：客户流失风险，竞争加剧，建筑行业大幅衰退。