建议询价区间17.84～19.82 元。我们预计公司09、10、11 年完全摊薄EPS为0.66 元、0.88 元和1.22 元，结合近期发行的中小板公司估值情况，考虑公司近两年的业绩增长潜力，我们认为合理的询价区间在17.84～19.82 元之间，对应2010 年27 倍～30 倍的市盈率。

    公司主营汽车制动系统铸件。公司主要产品为汽车制动盘和载重汽车制动毂，各产品毛利率稳定，反映了公司良好的成本控制和价格转移能力。

    金融危机促使公司向国内OEM 供货商转型。公司原本为出口导向型企业，2008年爆发的金融危机促使公司拓展国内市场弥补海外需求的萎缩。通过2 年的产品调整，公司成功进入国内主流重卡供应体系，拓展了国内OEM 市场，实现了国外向国内的转移。

    募集资金项目是原有产品的自然延伸。公司原有业务积累了过硬的铸造技术，开发出了薄壁非等厚球墨铸铁铸件的生产技术；而公司原有客户与新产品重叠，易于开拓，目前公司已经与多家国内外厂商签订了意向订单或试制样品，产能应该能完全消化。

    出口是隐藏的增长点。公司多年的出口积累了完善的海外营销渠道，尽管受到金融危机影响，出口占比逐年下降，一旦经济好转、海外需求复苏，公司将充分受益，因此出口具有极大的向上弹性，很有可能成为公司一个隐藏的增长点。