1、2010年 1-6 月份，公司产销两旺，订单饱满，生产线处于满负荷运转，实现营业总收入 67,531.60 万元，同比增长 42.39%，其中主营业 务收入 60,754.59 万元，较去年同期增长 35.04%，占全部营业收入的89.96%；2010 年上半年实现归属于上市公司股东的净利润 4,828.08 万元，同比增长 30.06%，时间过半任务过半。

    2、上半年，公司主营业务毛利率基本保持稳定，由于无内胎钢制车轮市场需求旺盛，销售价格有所提高，而主要原材料钢材价格基本保持稳定，从而使产品毛利率较去年同期增长 2.39%。

    3、三项费用有所提升，但仍在合理范围内。报告期内，三项期间费用累计支出 3,587.58 万元，占收入比率 5.31%，费用支出上升 77.53%，主要是由于以下几方面原因：（1）国内销售增加带来的相关运输费用增加；（2）增加宣传力度，广告费用支持；（3）管理人员工资福利增加；（4）新建办公楼由在建工程转入固定资产，折旧费用增加。

    3、募投项目进展顺利，“年产 200 万套高强度轻型无内胎钢制车轮建设项目”预计 11 月底投产。另一募投项目 “年产 400万件轿车车轮生产项目”土建工程主体建设已基本完成，在明年 6 月份有望投产。届时，产能瓶颈将被突破，主营业务收入及利润将大幅度提高。

    5、维持对公司的“推荐”评级。预计公司 2010、2011、2012 年每股收益分别为 0.52 元、0.81 元、1.15 元。对应动态市盈率分别为 29 倍、18倍、13 倍。给予公司 2010 年40 倍动态市盈率估值，合理价位 20.8 元。