结论： 我们认为12年公司将处于多元化发展及加速上升期，中成药营销改革及化学原料药的产业链延伸及品种丰富将成为公司重要的转折点，而康普饮片厂，季德胜日化系列产品和大柴胡颗粒等产品将成为1-2年后公司未来业绩增长的新亮点，主业发展与多元化战略促业绩改善趋势明确。预计11年-13年EPS分别为0.48,0.61元及0.80元，目前股价对应PE分别为45倍，35倍及27倍，首次给予推荐评级。