公司主营业务及盈利能力突出：公司专注于铝挤压材生产、销售，产品应用于房地产及多个工业领域。近年来公司产品毛利率稳定提高，2006年-2009年1-6月产品毛利率分别为13.36%、18.05%、20.27%和26.81%。

    之所以我们认为公司为行业中价值创造领先者，主要是基于公司两大核心竞争力：“大力创新模式带来的差异化产品”以及“深度营销模式带来的差异化服务”。

    大力自主创新模式：公司始终坚持自主创新，目前拥有664项专利，产品规格系列1,780余种，在行业中遥遥领先，差异化产品成为公司核心竞争力之一。

    深度营销模式：公司采取深度营销模式，销售费用比率以及销售人员比重等指标均高出行业水平一倍以上。公司已建立起强大营销渠道，始终保持对市场的控制力及对经销商较强的议价能力。“重视市场、深耕细作”的深度营销模式为公司未来的高速发展奠定另一坚实基础。

    募集项目：公司之前规模增长主要依赖于自身积累的滚动发展，近年来公司产品销售数度受制于产能瓶颈。本次募集资金项目投产后，公司产能将于2011年实现翻番（与2009年比），我们预计公司将进入一个高速发展的新阶段。

    盈利预测与估值分析：我们预计公司2009年-2011年EPS分别为0.63元/股，0.81元/股,1.13元/股。根据相对估值法，可比上市公司09年PE为38.59倍，PEG为1.27，公司估值为20.16-23.71；根据绝对估值法，公司价值中枢为22.13元，对应09/10/11年PE为35.13倍、27.32倍和19.58倍，落在相对估值的区间内。