索氟布韦（Sofosbuvir, GS-7977）是由美国吉利德公司开发的突破性抗丙肝药物，商品名为Sovaldi。自2013 年起，索氟布韦分别在北美、欧盟国家获批上市。吉利德公司的Sofosbuvir片的进口新药临床申请已经在中国获得批件。

    相比于Abbvie 的Viekira Pak，Sovaldi 和Harvoni 对多种类型的丙型肝炎的治愈率达到90%，且不使用利巴韦林减轻了许多治疗副作用，每日服用一片药物服药方便。Sofosbuvir 作为治疗丙肝的突破性的药物，自上市以来销售额增长迅猛。截至2014 年第三季度，累计销售额达86.9 亿美元，预计今年Sovaldi 的销售额达在110-120 亿美元。未来5 年Sofosbuvir的销售额可稳定在$100 亿以上。按照每片Sovaldi 或Harvoni含400mg Sofosbuvir 成分及未来Sovaldi 的销量计算分析，未来5 年内Gilead 每年所需原料药量约在4-5 吨之间，五年原料药所需总量为23.88 吨。

    按慢性丙肝病人服用Sofosbuvir 12 周治愈丙肝需要34g 原料药计算，并以20%的含Sofosbuvir 制剂在丙肝治疗领域的占有率估计及世界范围内有7300 万丙肝患者可接受直接抗丙肝药物治疗估算，未来 Sofosbuvir 原料药所需的总量约在496吨。

    五氟苯酚是Sofosbuvir 合成的重要中间体，按生产1 吨的Sofosbuvir 需要3.87 吨的五氟苯酚。未来4-5 年预计的GileadSofosbuvir 年需求量4-5 吨计算，Gilead 公司每年需要16-20吨的五氟苯酚。

    永太科技（002326）自创立以来始终专注于氟苯精细化工领域，在五氟苯酚的制备上有技术积累，并为Gilead 公司提供稳定可靠的五氟苯酚原料。预计未来五年Gilead 公司Sofosbuvir项目为永太科技每年新增加2600 万至3267 万收入，新增利润值650 万至816 万。五氟苯酚项目产能跟进后，预计未来5年总计为永太科技新增1.5亿元的收入和3876.7 万元的利润。

    因此我们给予公司“谨慎推荐”的评级。