盈利预测与估值: 公司2012年主业EPS预计0.79元(不考虑股本摊薄), 安全边际16元;西沙航线对EPS增厚区间0.05元~0.11元,对应20倍PE,则上涨空间1元~2.2元。6个月目标价:17元~18.2元。 风险提示:西沙航线通航时间不确定。