水电增持至40%,夯实实际控制地位

    公司今日发布公告:许晓明将其合法持有的南国置业9,965 万股股份转让给水电地产,其中57,597,218股股份,基于许晓明为公司董事,所持股份受每年高管锁定75%限制,该部分股份将于2014年1月1日解除限售。转让价格8.43元/股,股份转让总价为84,004.95万元。

    经营有望更上层楼,璀璨新星冉冉升起

    在股权关系理顺以后,公司的经营速度将进一步提升,主要股东方水电地产对公司项目和资金的支持会进一步落实到位,公司也将从民企黑马加速蜕变成央企蓝筹,一颗地产行业的璀璨新星冉冉升起。

    盈利预测与投资建议

    预计2013-2015年的EPS为0.71、1.00、1.28元,对应 PE为13倍、9倍和7倍。公司目前正在从区域性民营房企向跨区域央企平台转变,在股权关系理顺后,未来的业绩释放以及储备提升空间广阔,维持“强烈推荐”。

    风险提示:

    地产调控升级的风险。