公司15 日发佈2010 年业绩快报，报告期内公司实现营收21.62 亿元(YOY+40.5%),实现淨利润1.24 亿元(YOY+13.6%)，EPS0.61 元，符合预期。公司作为福建省电力电缆主要提供商，其建筑电缆占市场份额达50.0%以上；随着特种电缆(耐水树电缆、船用特种电缆)的投产，公司盈利能力有望提升；公司在包头投资的电缆厂也有望逐步贡献盈利，我们看好公司从区域型电缆公司向全国性电缆厂商的转变。

    预计公司2011 年实现营收27.22 亿元(YOY+26.0%),实现淨利润1.44 亿元(YOY+16.8%)，EPS0.72 元，当前股价对应2011 年PE 为27X，估值合理，给予“持有”建议，目标价21.6 元(2011 年PE30X)。