维持2011 年每股收益为1.15 元的盈利预测，提升2012 年盈利预测至1.58 元，维持“强烈推荐评级”。

    由于目前公司签署的意向性协议公告中没有具体产能及盈利性数据，我们保守预计合资公司新建产能为6 万吨/年，禾盛新材对合资公司的控股比例为51%，假设该生产线在2012 年下半年满产运行，我们测算将对2012 年EPS 增厚0.08 元，因此，维持2011盈利预测、小幅上调2012 年EPS，分别为1.15 元和1.58 元。按照2011 年2 月16 日收盘价30.95 元计算，公司对应2010、2011 和2012 年EPS 的PE 分别为47.6、26.9和19.6 倍，维持“强烈推荐”评级。鉴于公司行业处于高速成长时期，未来5 年行业增速保持25%以上，公司行业龙头的地位将通过此次合作进一步加强，印证了我们前期对公司将成为全球家电复合彩板的龙头公司的判断。