一、产业现状
1.巨大的市场空间:不仅从教育局公布的留学人数看,根据BCG《2015 年全球财富报告》,截至2014 年底,全球百万美元资产家庭总数达到1,700 多万户,其中中国排名第二,为400 多户。根据民生银行胡润百富调查,仅1 成受访者表示不考虑送孩子出国留学,意向海外移民及资产配置人员中超过7成,其中66%移民动因为子女教育。瑞士信贷银行《2015 年全球财富报告》显示,中国的中产阶级占全国成年人口的11%,达1.09 亿名。1.09 亿的中产阶级是出国留学的目标人群。因此国际教育不仅是千亿量级的市场。新通从留学服务向前延伸到考培,向后端延伸至增值服务、高净值人群的海外服务,立足1.09 亿人口,高净值服务定位400 万户。预计2016 年语言培训、留学将达到30%+增速,游学、海外定居达到100%+增速。
2.优质企业稀缺:三个阶段:2005 之前,从无到有;2005-2010 年,快速增长,平均增长率20%,野蛮增长;2010-2015 年,两极分化,处于中间位置的机构没有成本和资源的优势。语言培训+留学服务总计10 亿左右年收入规模的有3-4 家,新通是其中之一,千万量级的公司很多。
3.刚需、高增长、抗周期:高议价能力,目标人群不是价格敏感人群,以服务领先为核心竞争力。
4.整合时机好。
二、企业优势
1.全国布局完整
较强的爆发力,新通在浙江的留学市场份额达到60%,语言培训市场份额第一。布局经济发达、教育发达的地区,2010 年完成留学的全国布局,2013 年完成语言培训板块的全国布局,一般都是先从留学开始,然后做其他业务叠加。
2.掌握稀缺资源
(1)国内全牌照
(2)国际认证
(3)海外资源
教育资源(国外院校足够稳定的关系,全球近30 个国家2,000 多所优质院校资源,“全覆盖”:覆盖95%以上中国学生要去的院校,覆盖所有年龄层,最小的小孩不到6 岁,最大学生55 岁,多数还是15-22 岁。高精尖,世界百强大学15 所,200 强大学30 所。全领域,包括普通教育、高等教育、职业教育、艺术教育等。与学校合作多层次:联合招生、奖学金、课程定制、合作办学)。
出入境板块资源
(4)国有参股
3.产业结构完整:构建“教育+”生态圈
高度贴合目标人群需求,以国际教育为主轴,前端获客能力强,后端盈利能力好。
数据漏斗:左图自上而下:成本从低到高、时间从短到长;右图自上而下:利润率从低到高。
高净值人群注重时间成本,产业链完整有助于做到客户共享(成熟市场,如浙江,客户重叠率40%左右,成熟市场有助于提高ARPU 值,降低获客成本;中等发育市场,客户重叠率25%左右;新市场,客户重叠率5-15%)、高粘性平台、ARPU 值高、发展空间大。
4.股权结构合理
三、战略布局
1.教育+互联网
(1)答疑君,名校云家教,K12 资源入口。985、211 学生对接三线城市学生答疑,达到行业领先(用户总数80 万,月活跃用户17 万;从国内top20 的高效招募答疑老师20,000 人,月活老师5,000 人;日答疑服务10,000 次以上,日辅导服务300 单以上)。
2)抢考位,留学资源入口。解决考生痛点(出国留学考试需求旺盛,考位是稀缺资源;官网用户体验差:卡顿、操作复杂、手机支持弱)。2015 年为近7 万用户提供服务,细分市场份额为25%;用户满意度达到94%。
(3)XTEAM 新通的空中教室,获客和续费的入口,与线下中心高度配合。
2.教育+服务:以教育为核心引发国际化需求,构建产业链
(1)游学
(2)高端商旅:出入境板块高净值客户
(3)海外财富管理
(4)健康休闲
3.前后延伸
(1)低龄化趋势(游学K12):2015 年美国本科留学人数全面超越美国研究生申请人数
(2)切片服务 出国全程通:DIY/半DIY 需要切片服务
第三方开放式平台
标准化产品与服务
留学生全生命周期
平台成功的标准:
足够多的客户资源
足够好的供应商选择
足够多的流量+交易量,平台收益:平台用户返佣
(3)乐学城:在培训板块增厚产品线和入口
高智能进行空间管理的智能化教育综合体
50%自用+50%引流(小的机构导流,教学场地租用,为板块带来流量
16 年杭州,17 年上海。可以按照小时进行空间租用,提高效能,带来更多的客户。主要的目的是中高收入人群自身的培训需求。
全国复制
(4)海外金融保险
四、并购整合
1.并购整合,恰逢其时:依托资本平台,加速产业扩张
2.并购标的准备:
抢入口,补空白
海外教育机构
海外财富管理公司
3.发展愿景:面向中国中高收入家庭,以国际教育为中轴,构建教育国际化、财富国际化、生活国际化的产业生态圈。