估值: 我们认为公司的余热锅炉业务将继续稳步发展, 但核电产品的毛利率想要恢复到去年的 60-70%则有相当的困难。压力容器的业绩增长则会是相对比较显著的。我们因此预计公司2011-13年每股收益1.33元、 1.62元和2.04元, 对应8月19日收盘价31.38元的 PE为24X、 19X和15X。 给予 25左右的市盈率, 目标价大约34元, 尚有不到10%的余地, 给予“增持”评级。