盈利预测。预计公司2011-2013年的每股收益分别为0.97元、1.39元、1.84元,按7月13日的收盘价测算,对应的动态市盈率分别为47倍、33倍和25倍,考虑到我国空管市场需求爆发,且持续性较强,公司作为本土领先的空管自动化提供商,在进口替代背景下具有较大的发展潜力,维持公司“增持”投资评级。 风险提示: 政府采购的不确定性风险。