风险提示

    公司汽车车载前装产品和对应车型实现配套的时间进程，以及汽车销售市场的变动因素是公司未来业绩可否预期实现的主要风险。

    投资建议

    维持未来6 个月内评级为“超强大市”，合理估值为26.43-31.71 元/股。

    预计2010 年、2011 年和2012 年公司可分别实现营业收入1,762.16 百万元、2,379.89 百万元和3,165.24 百万元，同比增长33.92%、35.05%和33.00%；分别实现归属于母公司所有者的净利润149.27 百万元、249.85百万元和403.65 百万元，同比增长88.11%、67.38%和61.56%；分别实现每股收益（按加权平均股本计算）为0.53 元、0.86 元和1.38 元。

    目前股价对应2009 年和2010 年的市盈率分别为61.23 和36.16 倍，预期未来6 个月内其相对2010 年动态市盈率可达50-60 倍，对应合理估值为26.43-31.71 元/股。所以，维持未来6 个月内评级为“超强大市”。