一、 事件概述

    公司发布公告,近日收到国家经济动员办公室《关于建立东北地区(辽宁)集群通信系统动员中心的批复》,同意依托公司建立东北地区(辽宁)集群通信系统动员中心,这意味着公司向军品市场和军工领域又迈进了一步。

    二、 分析与判断

    军民融合、以军为主,利于公司向军工领域迈进

    目前国家安全问题日益受到重视,中央国安委的成立标志着国家安全工作上升到顶层协调的层面。而集群通信系统动员中心将成为地方落实国家安全工作的重要内容。此动员中心立足辽宁、面向东北,目前在辽宁只有一个。公司以军民融合式发展为指导思想,按照“平时服务、急时应急、战时应战”的要求,推进应急集群通信系统装备的技术改造升级,通过自主建设,形成应战应急保障最大交付能力。 今年3月份,公司刚刚获得了国家国防科技工业局颁发的《武器装备科研生产许可证》,具备了从事许可范围内武器装备科研生产活动的资格。此次建设动员中心,也是军民融合、以军为主,有利于公司进一步向军工领域迈进。同时,也有利于提升公司综合实力,进一步巩固公司在通信系统领域的运营能力。

    养老信息化平台由点及面,养老业务进入营收快速增长阶段

    养老服务信息化网络平台是“虚拟养老院”搭建的基石。公司已在南京、天津、甘肃、云南设立机构,与老人、政府、运营商及服务商之间搭建了“虚拟养老”运营服务平台,通过老人手机和信息化管理,提供养老服务。下一步公司将在重庆、福建、海南、辽宁、四川、陕西、湖北等地进行业务布局,逐步形成全国性的养老信息化网络平台,养老业务营收将进入快速增长阶段。

    传统网络覆盖行业正在复苏,传感网业务值得期待

    随着4G网络建设的深入,14年三大运营商室分系统建设将规模展开,公司通信网络覆盖业务将进入复苏和爆发期;广电运营商的覆盖业务14年会实现加速回款;工业传感网方面将面向石油、化工、电力、冶金四大行业,提供基于WIA-PA无线网络产品、无线传感器、WIA-PA IC芯片、集成服务四大业务,成为新的业绩增长点。

    三、 盈利预测与投资建议

    预计2014-2016年公司实现净利润分别为0.72亿元、1亿元和1.33亿元;实现每股收益分别为0.2元、0.28元和0.37元。维持“强烈推荐”评级,合理估值区间为10元~11元。

    四、 风险提示:

    网优覆盖行业景气推迟;养老业务市场开拓低于预期。