业绩符合预期:公司2009年1-6月实现营业收入5831.86万元,同比增长28.33%,实现营业利润595.26万元，同比下降8.10%，实现净利润506万元，同比增长4.16%，对应EPS为0.047元/股，符合预期。

    国内3G建设推动营业收入增长：3大运营商进入3G建设高峰，通讯网络建设投资巨大，公司受益明显，实现主营业务同比增长28.33%，但是公司毛利率比上年同期下降7.14个百分点，主要因为运营商集中采购后，公司的网络优化覆盖设备产品价格持续下降，而原材料成本较上年同期未发生较大变化，使公司毛利率整体水平下降。

    行业利好公司下半年业绩可期：公司所属的移动通信网络优化覆盖设备行业为3G 建设中后期的受益行业；随着中国3G 建设进入高潮，3大电信运营商的竞争日趋激烈，网络性能质量直接影响用户体验，这就要求运营商不断建设和优化移动通信网络优化覆盖系统，增加网络优化设备的投入，预计公司全年收入的增速为28.5%。

    盈利预测、估值及投资评级：我们给予公司盈利预测，09/10/年EPS为0.32 元/股、0.46 元/股，给予”中性”的投资评级。