主要观点

    1.实际控制人大比例增持彰显信息。

    此次增持919 万股,金额达1.5 亿元,体量较大,占总股本1.4%。加上之前定增,吴女士认购4 亿元,锁定期3 年,彰显实控人对公司发展的坚定信心。

    2.无人潜航器项目通过专家评审,产业化在即。

    公司“无缆遥控自避障多功能无人潜航器”总体技术方案收到国防科技大学吕梁军民融合协同创新研究院的评审意见,评审委员会同意项目通过总体技术方案评审。无人潜水器是一种没有人驾驶、靠遥控或自动控制在水下航行、工作的器具,集先进的导航操控系统,能源与推进系统、通信与环境感知技术于一体,能够搭载多种专业设备。其在军事和民用领域都将有广阔的应用,市场需求量大且稳定。在军事领域,可作为一种新概念武器中无人作战平台武器,应用领域包括排雷、反潜、布防、自杀式定点爆破等。在民用领域,可应用于水下环境测量、海底测绘、打捞、水产养殖、资源勘探、海关缉私等。此外,随着水下旅游的发展,小型潜水器也将应用于水下娱乐。

    3.公司是全球V 带龙头,市场占有率接近30%,未来发展战略制定为双轨发展。

    公司一方面在主业方面做拓展,另一方面与吕梁军民融合院合作进入高端装备军品市场。无人潜航器是第一个合作项目,不排除进一步合作。与王增斌团队合作量子工程产业化。量子通信技术应用广泛,无行业壁垒,未来可应用的市场空间是一个广阔的蓝海市场。王增斌博士团队技术领先,产业化项目逐步推进。

    4.投资建议:

    我们预计2015-16 年公司EPS 约为0.33、0.45,对应PE 分别为53 倍、39 倍,维持“强推”评级。