1-9 月业绩基本符合预期： 1-9 月公司主营业务收入 78798 万元，同比增长55.66%% ；归属母公司所有者的 净 利润为 6952 万元，比去年同期增长 110.16% 。每股收益为 0.35 元。其中 7-9 月净利润 2259 万元，同比增长 88.2% 。

    毛利率回升 ， 期间费用率略升 。 1-9 月公司综合毛利率 15.0% ， 同比上升 3.1 个百分点 ； 三项费用率 6.27% ， 升 0.28 个百分点 。 其中管理费用率 1.03% ， 同比下降 0.61 个百分点，销售费用率 2.69% ，同比上升 1.55 个百分点。

    冰淇淋业务是公司未来主要增长点。 2010 年，公司订单同比增加，并且冰淇淋及气调库项目均实现扭亏为赢，国内外订单均有所增加。同时四季度为公司水产品的销售旺季。公司公告预期 2010 年度净利润较去年增长 30%-50% 。

    盈利预测与估值 ： 我们预计公司 2010-2012 年每股收益是 0.60 元 、 0.80 元 、 1.07元，维持 “ 增持 ” 评级。