1、 增长基本符合预期。上半年实现收入 4,58 亿元、同比增长 127.64%，营业利润 1.33 亿元、同比增长 404.59%，归属于上市公司净利润 1亿元、同比增长 420.67%；

    2、 结算项目毛利率差异导致收入增速远低于净利润增速。本报告期收入来源主要是琥珀名城沁园、世纪阳光花园和蚌埠琥珀花园项目，而上年同期收入来源主要是琥珀名城沁园项目；

    3、 预收账款 6.55 亿元。 预收账款规模与年初相比略降， 锁定 10 年业绩；

    现金较为充裕。半年报显示现金 1.47 亿元，与年初 4.97 亿相比大幅下降，主要是购置土地原因；

    4、 区域房地产风险较小。土地储备约270万平方，位于安徽省合肥、巢湖、蚌埠、宣称地区。未来安徽省区位优势将会有限承接江浙的产业转移，GDP 增长将会高于全国平均水平。发展将会直接使得公司收益；

    5、 给予推荐投资评级。调整盈利预测 10/11 年 0.55/0.70 元。公司股本仅 3.2个亿，管理层持股，未来做大主业扩张股本动力强劲。