主要观点：

    国内风电配件龙头企业。目前公司内部已具备1.5兆瓦及3兆瓦风电齿轮箱、1.5兆瓦及3兆瓦电控系统、1.5兆瓦及3兆瓦轮毂、偏航齿圈、主机架、偏航驱动器、变桨减速机等核心零部件制造能力。其风电控制系统已经在华锐风电大量替代进口产品。

    国内风电传动和控制技术最高水平象征。该风电技术中心建成后，将成为我国风电传动与控制工程技术的创新与集成基地、先进技术的集散地和科技成果的转化基地，通过新技术的研究、开发、集成以及技术成果、产品的推广、 培训与服务，可促进我国风电技术的进步和产业的整体发展，对进一步扩大公司在行业的影响力具有重要意义。在未来我国风电传动和控制行业标准，新产品检测评审中，该中心将起到主导性作用，将进一步巩固公司在风电传动和控制等核心配件领域的行业地位。

    有利于作为进军其他领域的依托。风电设备对传动和控制技术要求较高，公司已经在风电传动和控制技术上取得了国内领先的业绩，依托公司强大的传动、控制技术，公司有望在装备制造业其他对传动控制有较高要求的领域取得突破。例如海洋钻井平台的动力系统、动力定位系统，轨道交通控制系统等领域。

    盈利预测和投资评级。我们维持公司2011-2013年全面摊薄每股收益分别为2.08元、2.36元和2.60元的盈利预测，维持“买入”投资评级，目标价维持40.16元