明年公司的风险主要来自原材料价格的上涨，以及风电整机厂对零部件供应商的持续压价，这将压制公司的产品毛利率，并且原有电站铸钢件增长乏力，短期主要靠风电和锻件保持收入增长，净利率提升幅度不大。我们给予09-11 年0.66 元、0.85 元和1.12 元的预测，对应2010 年PE 为30 倍，PB 为5.2 倍，维持推荐评级。