投资摘要

    估值与投资建议

    公司在收购澳洋健投后,主营业务全面转型,由单一的粘胶短纤业务转变为粘胶短纤和医疗健康双主业的模式,而且医疗健康产业将是未来的主要发展方向。

    目前,公司的粘胶短纤业务在亏损状态,粘胶短纤行业基本已经到达底部,近半个月粘胶短纤价格有反弹迹象,我们认为粘胶短纤价格继续下探的可能性较小。

    公司的医疗健康产业是未来发展的主力,澳洋健投已经形成了以医疗服务为基础、医药流通为延伸,致力于提供多元化优质健康服务的产业布局。澳洋医院已经步入正轨,随着二期的投入,进入新的发展阶段。

    预测公司2015-2017年归属于母公司净利润分别为3789万元、7009万元、7950万元,按增发后总股本7.12亿股,对应EPS分别为0.053元、0.098元、0.112元。

    核心假设或逻辑

    盈利预测主要假设:

    1、医疗健康产业2015年并表

    2、粘胶短纤价格稳住,规模不扩大