公司定位于"食物链的营养专家"，确立了"缺啥补啥，好吃不浪费，吃好人健康"的科学施肥理念。建立了"以测土配方为核心的服务优势"、"以高塔技术为核心的研发优势"、"以渠道网络为核心的物流优势"、以终端服务为支撑的品牌优势"、以创新型管理团队为核心的人才优势"和"以独特商业模式为支撑的快速成长优势"等核心优势。

    公司各生产基地以主销市场为中心，按照"三统一（原料采购，标准化、资源共享，网络销售），两依托（市场、专业产品）"的商业模式建立，形成有效覆盖的同时，凸显了物流配送系统速度快和成本低的优势。公司对于市场变动，具有较强的应变能力和适应能力。

    通过长期的努力，公司做到了产品品质与公司品牌的高度融合，市场形象较好。尤其是08年以来，在原材料价格大幅波动的情况下，公司产品价格保持稳定，维护了经销商和终端用户的利益，进一步提升了公司品牌的价值，为公司的发展奠定了更加坚实的基础。

    公司生产工艺技术先进，在国内处于领先水平，产品增产效果显著，广泛应用于各类经济作物。08年以来，公司推出了高端生物肥、全溶无渣肥、控释肥、生态有机肥四个新的产品系列，进一步丰富了公司的产品组合，并继续以高科技含量引领复合肥行业高端市场。丰富的产品组合也为公司适应市场价格波动，稳定和提高盈利能力提供了保障。目前，公司的复合肥品种以超过100个，年产能超过120万吨，行业优势稳固。

    公司拟在湖北投资磷肥项目，显示公司已着手控制磷资源，增强磷肥的自给能力，对公司掌控生产成本具有重要的意义，也将为公司进一步扩大产能和市场占有率提供有力的保障。

    我们预计随着氮磷等单质肥价格的大幅下降，09、10年公司毛利率将有较大的回升，由08年的4%回升至6%和7%，每股收益将由08年的0.41元，增长至09、10年的0.58元、0.87元。

    以3月24日收盘价14.28元计算，08-10年的动态市盈率分别为35.29x、24.76x和16.47x，估值基本合理，给予其短期中性、长期A的投资评级。