铁路市场保持稳定，非铁空间广阔

    铁路：公司凭借火车车号自动识别系统在铁路市场确立领导地位，而后积极进行市场应用的深入挖掘，在铁路市场牢固占据 50%以上份额。 高端名酒：公司通过参股成都普什（五粮液RFID防伪的独家供应商）在酒类防伪市场走在了前列，进入十亿规模的高端酒防伪市场，今年销售预计 1亿元。

    图书馆： 公司优势偏重于超高频RFID， 2011 年在图书馆市场的客户超过100家，市占率达40%，未来RFID 技术从高频向超高频的迁移有望帮助公司获得更高的市场份额。

    烟草，农牧：公司凭借多年的经验积累和完整产业链的打造在全国处于龙头位置，未来该市场一旦出现放量，公司有望取得快速突破。 境外市场：今年年初公司通过了沃尔玛的认证，成为其六大RFID核心供应商之一，我们预计公司境外业务的广度与深度都将不断上升。

    盈利预测和投资建议

    我们预计公司 12-14年EPS 分别为0.23， 0.34和 0.45 元， YOY为53.10%，45.56%和32.09%。考虑到公司在RFID领域龙头地位，业务增长迅速，给予公司“买入”评级，未来 12个月目标价 10 元，对应30X13PE。 风险提示：募投项目和非铁路 RFID 项目推进速度较慢的风险。