盈利预测及投资评级：公司作为射频识别 RFID 领域领军企业，行业空间广阔、增长明确，公司传统铁路业务在经历 2011年的波折后将逐渐恢复订单成长，非铁业务呈现多点开花的局面，外延式发展的对外投资项目将在 2012年起进入集中收获期。我们给予公司 2012-2014 年盈利预测至 0.47 元，0.66元和 0.93元，给予公司“推荐”投资评级。

    风险提示：铁路市场业务营收占比较高、客户集中带来的风险；铁路系统重大变革给供应商带来的系统性风险；行业竞争加剧带来的产品价格和毛利率下滑风险；公司业务扩张带来的管理风险和质量控制风险；人力资源成本上升带来的风险；汇率变动风险等。