维持投资评级“中性”。一季报给出了令市场振奋的信号，同时预计上半年归属母公司净利润同比增长70%-120%，但是考虑到08 年第一季度收入和净利润占全年的比例分别为7.59%和6.65%，我们依然维持公司2009 年~2011 年盈利预测不变，EPS 分别为0.75 元、1.05 元、1.22 元。目前A 股IT 公司09 年PE 介于25x-30x 之间，公司目前股价对应的2009PE 为38.7x。尽管公司所处行业成长确定性高，我们认为公司股票面临一定的估值压力，故维持“中性”投资评级。我们建议在较低价格进行配置，作为长期持有的股票品种。

    主要不确定因素。目前业绩高度依赖铁路行业，该业务收入波动性较大，部分新产品未来推广进度有一定不确定性；RFID产品的推广，销售渠道的建设都会加大公司的费用支出。物流、军工市场的开拓，随时会公司业绩带来爆发性增长的机会。