公司动态

    　　公司近况

    　　石基信息发布公告，经过一段时间的系统集成与充分测试，北京王府半岛酒店已经确认向石基企业平台系统的成功迁移。北京王府半岛酒店为石基企业平台通过SaaS方式在半岛集团切换原有本地部署PMS的首家酒店。

    　　评论

    　　半岛成功上线进一步验证了SEP的产品竞争力，有望打消部分市场质疑。

    　　（1）半岛酒店是全球豪华酒店连锁品牌，香港、巴黎、曼谷、比华利山、纽约半岛均是当地范围内高端出色的酒店，其房价在高端品牌酒店中依然处于头部，在高端酒店业中具有较大的影响力；（2）SEP在半岛的上线需要契合半岛高端酒店复杂、严格的管理流程并解决大量系统集成对接问题，同时疫情冲击使得上线面临更多挑战；（3）此前市场、业内对公司签约MSA后迟迟无法上线仍有质疑和顾虑；（4）此次SEP的成功切换标志着石基企业平台在产品成熟度、功能、性能、稳定性、数据安全、集成开放性、运营服务等方面均已经能够满足国际顶级奢华酒店的较为苛刻的要求，有望打消市场对公司产品力的相关质疑。

    　　始于半岛，但不止于半岛，全球化布局未来可期。（1）SEP在半岛的成功上线进一步印证了公司已经具备将SEP平台全面推向全球国际酒店集团的能力；（2）同时石基与洲际集团成功签约MSA的意义正在逐步被市场认可，半岛和洲际有望形成重大标杆性意义，为公司向更多酒店集团、中小型连锁、单体酒店推广提供重要的品牌与产品背书；（3）公司在全球化战略上投入布局已久，我们认为其已经步入收获期，有望逐步获得更多知名酒店集团的标准认证并不断上线，成为下一代酒店IT的龙头。

    　　估值与建议

    　　我们维持2021 年和2022 年盈利预测不变，引入2023 年盈利预测，预计2021/2022/2023 年净利润1.78/4.91/7.10 亿元，2021 年扭亏为盈，2022/2023 年净利润分别同比增长175.6%/44.7%。根据SOTP模型，维持2022 年34 元目标价，较当前股价具有21.86%的上行空间，维持跑赢行业评级。

    　　风险

    　　疫情影响超出预期；海外落地进展不及预期。