事件描述

    2022 年11 月3 日公司发布公告，公司拟通过公开摘牌方式收购中金支付有限公司90.01%股权，近日，北京产权交易所发布公告，中金金融认证中心有限公司将其持有的中金支付有限公司（以下简称“中金支付”）90.01%股权通过北京产权交易所公开挂牌转让，转让底价为26550 万元。公司拟通过公开摘牌方式参与本次竞拍。

    中金支付是质地良好的互联网金融服务商

    中金支付成立于2010 年，是一家专业从事互联网支付的第三方支付机构，2011 年获得《支付业务许可证》，2016 年成功续展，目前支付业务许可证有效期至2026 年12 月21 日，2017 年中金支付交易量已经达到1.45 万亿人民币。其业务主要分为四大板块：1）支付产品：包括快捷支付、资金代付、二维码支付、与授权支付等基本的支付业务；2）产业链综合支付解决方案：为核心企业、电商平台、连锁集团、行业SAAS 服务商、金融机构提供收付管理体系建设、佣金发放、在线交易等服务；3）跨境支付：为跨境企业提供便捷高效的跨境支付与结算解决方案；4）供应链金融：提供多样化的金融科技服务，包括电子保函平台和供应链资产服务平台。

    多方面协同传统业务发展，或将打开公司新的发展空间收购中金支付股权将使公司具备向客户提供资金支付解决方案的能力，这将是公司进一步丰富业务场景，同时拓展自己的服务边界。数字人民币方面：公司紧跟央行数字人民币试点步伐，目前是国内少数具备数字人民币场景全链条建设能力的企业。本次收购有利于公司结合数字人民币业务，加快数字人民币支付和场景的建设，进一步扩大公司在数字人民币领域的卡位优势。金融科技领域：公司目前已经实现现金设备6大行全线入围，尤其是在邮政集团（含邮储银行）首次实现独家中标供货。支付牌照城市服务、数字人民币、供应链金融、跨境支付等业务的基石。基于上文提到的中金支付已经具备业务能力的四大领域，公司有望协同中金支付在B 端支付领域的优势，进一步加强在银行及政府金融科技领域的布局，丰富产品及解决方案。

    投资建议

    预计2022 年-2024 年实现营业收入76.7 亿元、87.1 亿元、99.4 亿元，同比增长13.1%、13.5%、14.1%。预计实现归母净利润9.5 亿元、11.1亿元及12.9 亿元，同比增长15.1%、16.8%及16.4%。当前市值对应2022 年-2024 年业绩的PE 为24 倍、21 倍及18 倍，维持“买入”评级。

    风险提示

    1）数字人民币推广不及预期；2）金融信创银行推广不及预期；3）数字政府业务落地不及预期。