盈利预测与投资建议

    我们曾在轻工业调整振兴规划细则出台后明确的提示了中国海诚的投资机会（参考报告：《中国海诚（002116）：轻工建筑业龙头，振兴规划提振下游需求》，2009-5-19，累计涨幅33%），预计公司2009、2010年实现收入分别为19.2亿元和21.9亿元，EPS分别为0.60元和0.66元，对应的动态PE为31倍和29倍，公司股价在经过前期大幅上涨之后不具有估值优势，高出我们覆盖的建筑业重点上市公司均值约10%～15%，维持"中性"的评级，但我们继续提示围绕轻工业振兴规划和集团资产整合等因素带来的交易性机会。