虽然公司今年将外购部分合成氨以保证硝铵生产，这将对公司整体盈利能力有所影响，但在硝铵产销量有望大幅增长的带动下，我们预计公司今明两年业绩有望实现较大幅度增长。在上述分析的基础上，我们预计公司 2010-2011 年每股收益分别为 0.42、0.64 元。我们维持“买入”投资评级，给予 12.80 元的目标价。