经营趋势性向好，维持“买入”评级

    我们认为银行卡lC化、手机支付、MIC产品都将成为推动恒宝股份未来业绩快速增长的有力因素，我们亦看好公司作为领先的智能卡厂商在未来智能通信时代将获得更多的发展机遇。预计公司10/11/12年EPS0.43/0.74/1.30元，对应10/11/12年PE 41/23/13x，维持公司的“买入”评级。