公司业绩复苏出现拐点主要是以下几方面的原因：消费需求内生增长带动纺织服装行业快速复苏，同时海外市场初步复苏效应显现；公司区域布局协同效应初显，发展后劲增强；东莞、成都、天津三个新公司的产能利用率提升经营业绩逐步改善。我们认为， 公司下游服装行业集中度的提升趋势也会对上游提出同步的集中度提升的需求，拉链行业仍具备较充分的整合空间。

    随着行业景气的提升以及公司产能利用率的提升，我们判断，今年公司销售收入增速预计可达 30%，从而再创新高、突破 10亿门槛，公司估计净利润增速在 60%-90%；此外，由于固定资产较重，理论上公司应该具备产能利润率提升获得更高的利润弹性。我们预计，公司明年收入仍能维持 20%-30%的增长，从而可能带动净利润增速在 40%左右。我们预计2010-2012 每股收益分别为 0.35 元、0.50 元和 0.70 元。公司是一个业绩拐点型的公司，业绩弹性大，而且 2010-2012年复合增长 41%，所以我们考虑给予 2011年 35倍PE，则目标价为 17.5元，上调至“买入”评级。