投资要点：

    下游房地产行业复苏明显 随着宏观经济政策刺激（如降低贷款利息等）、房地产开发商的促销策略以及部分刚性需求的释放，国内房地产行业在经历1 年多的调整之后复苏明显。

    投资项目即将投产

    为缓解目前铝合金建筑型材供不应求的状况，加快产品的供货期，更好满足客户需求，公司投资2500万元兴建一条1.5万吨立式喷涂生产线，其中包括六条压铸线，该生产线目前已进入设备安装阶段，预计明年一季度将投产，从而将公司喷涂产能扩张到8万吨。

    盈利预测与投资评级：买入

    我们预计公司09-11年将分别实现净利润1亿元、1.43亿元和1.74亿元，同比增长率分别为36%、42%和22%，实现EPS分别为0.43、0.55、0.73元。给予公司2010年 30-35 倍PE估值区间，即公司未来6个月合理的估值区间为18-21元，中枢值为19.50 元，给予"买入"投资评级。