固锝现价相当于凯基2006与2007年EPS预估之37.8与30.4倍以及凯基2006年每股净值预估之5.8倍；由于晶圆自足率偏低、代工营收比重甚高、单一客户集中明显，加上成长动能较缓，我们认为固锝股价相对华微应处于折价，而华微现价相当于凯基2006与2007年EPS预估之29.1倍与20.8倍以及凯基2007年每股净值之4倍。我们认为固锝合理股价应落在7与9.1元之间，相当于凯基2007年EPS预估之20-26倍，相较现价存有下档空间。