公司公告：集团将55.1%股权转让至9名自然人，持股比例降至19.88%，，一方面，集团筹措到发展资金，积极谋划转型；另一方面，公司引入投资者，有利于协助上市公司制定长期发展战略，加速产业布局，延伸产业链，推进上市公司的可持续健康发展，维持“强烈推荐-A”投资评级。

    集团转让55.1%公司股权至9名投资者，沙钢集团持股比例降至19.88%，仍然是公司第一大股东。沙钢股份（002075）公告，集团公司向9名自然人签署股份转让协议，拟定以5.29元/股的价格向上述投资者共转让8.69亿股（占全部股份比55.1%）股份公司股票，集团将获得近46亿元现金，同时持有股份公司股权比例从75%降至19.88%，仍然是股份公司的第一大股东。

    公司后续转型值得期待。我们认为集团公司采用此种方式，一方面筹措到未来转型和横向发展所需的资金，有利于集团和股份公司延伸产业链、同时向多元化的方向发展；另一方面，新进的投资者也将协助上市公司制定更加完善和有利的长期发展战略，或为股份公司带来新的发展方向和发展契机。我们认为此举将是股份公司转型的开始，公司当前仍然在积极谋划更好的发展方向，未来仍然有横向多元化扩张的可能。

    目前集团层面正在积极筹划多元化转型战略，以钢铁主业为依托，重点发展资源能源、产业链延伸、贸易物流、金融证券期货、风险投资、房地产等六大板块，首先是将钢铁主业做精做强，目前集团全部钢铁产能在3800万吨左右，集团未来不会大规模扩张钢铁规模，主要通过调整产品结构提升集团盈利水平。其次，集团利用钢铁主业带来强大的资金和物资支持，全面发展现代物流和非钢产业，将集团打造成多元化投资控股平台。

    公司和集团的关系符合“大集团小公司”的特征，市场对其存在强烈的资产注入预期。公司是集团在A股市场上的唯一一家控股上市公司，未来极有可能成为集团资本运作的主要平台。我们强烈看好公司未来的发展趋势，预计2014-2016年每股收益为0.02,0.07和0.1元，维持强烈推荐评级。

    风险提示：经济下行，钢价下跌。

    风险提示：煤炭成本高于预期、装机扩容速度低于预期。