公司下游产业周期性强，受国内投资增速变化的影响很大。受中游制造行业投资增速放缓的影响，轴承行业面临严重增长压力。我们认为公司今年在行业低迷的形势下，面临一定的成长压力。但从长期看，随着高精密轴承、汽车轴承等新项目、新产品的推出，未来的成长空间仍很大。我们预计公司2013-2015年每股收益0.23元、0.32元和0.41元，对应动态PE分别为39倍、27倍和21倍，维持公司“推荐”评级。