事件：

    公司发布07年业绩预报：实现主营业务收入224.69百万元，主营利润34.61百万元，利润总额34.84百万元，净利润35.39百万元，较上年分别增长16.58%、12.01%、11.63%和11.78%。每股收益0.36元。

    点评：

    公司业绩符合我们的预期

    公司募集资金项目大部分已经投产，产能基本已经释放，各类产品的销售规模相对稳定。

    未来公司业绩增速的提高取决于大型轴承的产量提升、电主轴的市场推进、特种轴承订单的增加。

    作为机械基础件行业，预计未来3年轴承行业仍将保持平均15—20%左右的增速。

    我们认为公司产品技术含量较高，市场前景较好，如果机制上有所改观，未来的增长仍然有提升潜力，我们将继续关注公司业务发展的最新情况。

    我们预测08-09年公司主营业务收入分别为272、339百万元，净利润分别为40、52百万元，对应每股收益为0.459、0.531元。

    08年1月30日公司收盘价为14.58元，对应08、09年PE分别为32和27倍，估值基本合理，维持“持有”投资评级。