转让普仁鸿股权大幅提升公司业绩：报告期内公司非经常性损益大幅增长的主要原因是，在报告期内公司转让普仁鸿医药销售公司25%的股权获得非流动资产处置损益21,500.88万元，贡献EPS0.42元，使得公司业绩大幅增长。

    主打产品医保放量推动主营业务增长：主打产品贝科能在2010年新进10个省市医保，并在2011年上半年进入北京医保，逐步放量推动公司业绩成长。

    公司产业布局基本成型，产品储备不断丰富：公司在2011年进行了一系列的产业投资，进军海外市场，获得了肺炎23价多糖疫苗，糖尿病GLP-1类似物药品等新增储备产品，同时来那度胺也已经获得临床批件，产品线不断丰富

    一季度增速稳定，后续增长有望持续：公司2012年一季度保持了30%以上的增速，同时公司预测2012年上半年，公司扣非后归属上市公司股东的净利润的增幅在30%-60%之间，公司后续成长呈现加速态势。

    盈利预测：公司主打产品在新进各地医保后实现销售收入的放量；一系列的对外投资拓宽业务发展面，丰富了公司的产品储备，其中不乏重磅产品，可以支撑公司长远发展。预计公司2012-2013年EPS分别为1.30元和1.73元，维持对公司的“推荐”评级。