点评：

    达安基因主要业务有两块：医用检测试剂和临检中心业务。检测试剂业务近几年来一直平稳发展，是公司的主要利润来源。临检中心业务近几年发展较快，销售规模快速增长，临检中心网点已经发展到6个，但盈利情况不佳，2009年临检中心业务仍然处于盈亏平衡线之下。

    在沉寂一年之后，达安基因的临检中心业务，在内外环境的推动下，有望再次走上快速增长的轨道。

    以成都为代表的新的模式有望逐步成熟。

    在国家大力推进医疗改革，有利于临检业务的推广。

    从目前的进展来看，血筛市场的推进速度可能低于市场的预期。

    公司的试剂业务一直保持着相对平稳增长，但整个子行业尚未真正启动，随着竞争对手的加入销售增长率和毛利率都有下滑的趋势。随着血筛市场的逐步开放，行业环境面临着较大的变化，但总体来看机遇大于风险。

    我们维持对公司10、11、12年的每股收益0.203、0.276、0.364元的预测，目前股价对应11、12年PE约为49、37倍。虽然从市盈率来看，达安基因的目前的股价偏高，但由于血筛市场启动的启动和临检中心的经营情况已经发生了改变，增长趋势较为明确，因此我们给予“推荐”评级。