估值仍偏高，维持“中性”评级

    公司试剂业务发展良好，亮点很多，多个潜力品种充分展现了公司较强的研发实力。但临检业务还处于探索期，估计未来1 年都没有利润贡献，拖累整体业绩增长。血筛产品预期也难以在2010 年给公司贡献利润。公司在17 元做的股权激励草案只是一个探路石——教育部此前从未批过高校企业的股权激励。考虑到临检业务的进展缓慢，下调2010-2011 年EPS 至0.26、0.34 元/股，11PE 仍高达43 倍，目前股价仍偏高，维持“中性”评级。