若本次增发得以成功实施，将草甘膦生产的产业链向上游延伸，确保草甘膦生产原料的稳定供应并带来明显的成本领先，将进一步强化华星化工在国内草甘膦领域的竞争优势。考虑到增发方案还需公司股东大会通过并经中国证监会核准方能实施，我们暂时维持公司08-10 年EPS 分别为1.60、2.05、2.41 元的预测。维持“强烈推荐”的投资评级。