中标江苏协鑫2 亿元多晶硅铸锭炉采购

    　　公司公告收到江苏协鑫发来的多晶硅铸锭炉采购中标通知书，公司此次中标总金额为19,950 万元，约占公司2015 年营业收入的26.18%，首批20 台多晶硅铸锭炉将在8月10 日前交货，我们推算总金额在2500 万-3000 万之间，剩余的订单量将按照江苏协鑫的通知分批发货。

    　　光伏订单接连落地，预计今年光伏业务收入同比增长约500%受光伏行业回暖影响，公司今年以来连续签订多个多晶硅铸锭炉销售订单。根据公司公告，今年以来公司已经签订阿特斯光伏电力的9,400 万元的多晶硅铸锭炉订单，预计今年8 月20 日完成全部交货；同时公司与华融租赁和山东大海签订多晶硅铸锭炉融资租赁销售合同，总金额6,400 万元，预计今年完成交货。加上此次江苏协鑫的采购中标，公司今年以来销售订单预计已经超过3.5 亿元，今年内能完成的交货金额预计约为2 亿元左右，远超2015 多晶硅铸锭炉3,179 万元的销售额，同比增长约500%。

    　　收购盘古数据，进军大数据分析

    　　公司公告收购盘古数据100%股权，盘古数据主营业务为互联网数据中心基础架构服务以及基于互联网数据中心的增值服务，包括云服务、大数据运营服务等。盘古数据规划2016-2018 年建设并投入运营13 个互联网数据中心，机架总数约为30,000 个。

    　　盘古数据承诺2016-2019 年实现净利润3.3 亿元、5.9 亿元、6.9 亿元和7.8 亿元。

    　　公司目前股本4.6 亿股，增发后总股本将增加至10.2 亿股。

    　　长期看好公司碳纤维产品业务

    　　公司去年第一条碳纤维生产线出售给集团子公司精业新材料，4 季度确认首条碳纤维生产线收入2.16 亿元，目前该生产线已完工，我们预计若此条碳纤维生产线上半年试生产成功，今年将有集团外的订单陆续落地，有望成为公司新的利润增长点。由于公司碳纤维进度略低于市场预期，我们将今年碳纤维生产线销量下调为1 条，我们仍然长期看好国内碳纤维产业发展，看好公司碳纤维生产线业务拓展。

    　　目标价16.5-18.15 元/股，维持“买入”评级

    　　由于收购盘古数据，公司未来净利润将大幅提升，我们预测公司2016-2018 年净利润分别为3.76 亿元、6.22 亿元和7.79 亿元，预测公司16-18 年EPS 分别为0.37、0.61和0.76 元/股，目前股价对应16-18 年PE 为36、22 和17 倍，目标股价16.5-18.15元/股，对应16 年45-49 倍PE，维持“买入”评级。

    　　风险提示：收购数据资产失败；碳纤维试生产不达预期。